Realty Income 주식은 1년간 19.5% 하락한 후, Spirit Realty Capital 인수 계약 발표로 52주 최저가를 기록했어요.

매월 주식배당금을 지급해 월배당 대표 기업으로 불리며, 25~26년 연속 배당금 증가 추세고요.

노트북에서 내재 가치 검토한 결과, 현재 주가보다 가치가 더 크다는 결과를 도출했어요.

주가는 52주 최저가 45.4달러에서 현재 50.7달러로 상승하고 있어요.

Realty Income은 주당 배당금을 최근에는 26센트로 증가하며, 꽤 안정적인 수준의 4% 배당 성장률을 유지하고 있어요.

REIT의 배당 안정성 판단에는 단순 배당 비율 뿐 아니라 FFO와 AFFO의 지불 비율을 확인해야 하는데, 현재 AFFO의 배당 비율은 76.54%, 12개월간 추적하는 기간에 대해서는 76.84% 정도이며 배당금 지불이 안전한 것으로 보입니다

Realty Income은 주식에 의한 9.3조 달러 스톡 딜로 Spirit Realty Capital를 인수할 예정이에요.

Realty Income은 Spirit의 일반 주식 1주당 Realty Income의 0.762주를 제공할 것으로 보입니다.

이 거래로 인해 Realty Income은 주당 AFFO 2.5% 증가를 기대하며, 2024년 1분기에 거래가 마무리될 것으로 예상됩니다.

부동산 투자 신탁이 자산을 성장시키기 위한 대안으로 주식 발행을 선택했습니다.

현 시점에서 부채 자금 조달은 이자율 상승으로 인해 도전적입니다.

발행주식이 매우 많이 추가되고 있어서 나의 지분이 희석되고 있다는 것이 주식 보유자들의 큰 고충 중 하나라고 밝혔어요.

회사의 자산 평가는 약 540억 달러이며, 현재는 상업용 부동산이 13,000 여건을 보유하고 있어요.

이 회사의 부동산 포트폴리오의 많은 부분은 비자율이 높은 소매업계 세탁소와 서비스업체 등이 차지하고 있으며, 산업특화형 부동산도 어느 정도 보유하고 있어요.

Spirit 보유 264개의 건물, 높은 채용률이 눈에 띄는 반면, 대부분의 테넌트는 서비스 및 소매 업종과 산업 업종에 속해요.

Realty Income과 유사한 FedEx, Dollar General, 그리고 Lowe's 등과 같은 테넌트들이 Spirit의 주요 테넌트로 등장하죠.

주식의 처음 반응은 주가 큰 하락이었지만, 최근 몇 일동안 주가는 상승세를 보이고 있어요.

또한 Realty Income의 가치평가를 위해 몇 가지 평가 모델을 사용하고 있으며, 투자자들은 스프레드시트를 다운로드하여 주식 커뮤니티에 참여할 수 있어요.

Spirit Realty Capital의 최근 인수합병으로 인한 시장 반응은 좋지 않지만, 회사는 여전히 좋은 가치로 거래 중이에요.

주주들에게 새로운 주식 발행으로 인한 유동성하락이 있을 수 있지만, Realty Income은 거대한 부동산 투자회사이며, 유기적 성장이 점점 어려워지고 있어서 주식 발행이 주요 성장 전략 중 하나이에요.